【上海水處理設備網www.esdzu.com】導語：求真務實永遠是最好的戰略。

2023年即將翻篇，對于過去的這一年，想必青友們會有很多感觸。

青山研究院過去一年的調研中，有不少朋友表示這一年的境況出乎意料，行業的發展軌跡和從業者的預期出現較大偏差。

可以說今年是瀕危感最為強烈的一年，一位環保裝備企業的總經理表示，今年感受到過去十來年未有的緊迫感，感覺市場的盡頭就在眼前”

高居行業頭部的國央企同樣寒意侵骨，一位央企高管表示，不少運營類資產面臨到期，上海半導體超純水設備地方政府收回資產的趨勢很強烈，探索增長新動能是高層今年來最重視的事”

現在看來，口罩時代已經遠去，原以為疫情之后這一年會變得更好，沒想到時局變得更加艱難。整個行業籠罩在巨大的不確定性中，迷茫充溢在很多人心頭。

有不少朋友說，2023年是環保行業業績災年。事實上，業績慌只是表象，這一年是環保行業的轉折大年，每一種出乎意料的面前，正在發生共同的產業革新。

本文是青山研究院 2023年度的最后一篇文章，將對過去的這一年進行一次深度復盤。

必至的天花板與必卷的漩渦

回顧過去一年，最扎眼和扎心的就是環保企業的業績出現大面積下滑。

客觀來說，一個行業在同一底層邏輯的發展階段中一定會遭遇天花板。但 2023年的業績下滑超出很多人預判，這迫使很多企業開始重視行業的底層革新。

過去這一年的業績重擊，對于小企業而言，已經有相當一局部強撐無力，破局無望，放棄掙扎。

對于中等規模企業，經歷過市場這一年的吊詭表現，很多開始放棄追求規模的執念，瘦身收縮，維穩過冬。

對于局部頭部國央企，大進軍過后，同樣面臨增長失速、方向感失靈的境況，一方面是業績縮減的近憂，另一方面是運營類資產被地方收回的遠慮。

行業上下忙活一通下來發現，科技和專業內涵的空乏，還是讓企業模式回落至輸出勞務的狀態。這是業績襤褸下更加刺骨的危機，讓很多環保企業進退兩難。

因此，行業的一個求變思路是做實內涵，產品化、智慧化以及跨界發展都是發端于此。

坦白說，當災難已經來臨的時候，再討論應對方法已經晚了但事實上，環保行業的業績寒潮更像是一個避無可避的漩渦。

一位水處理企業的負責人表示，環保行業的情況，即便是預知了危機，很多企業也無以應對，環保行業現階段的發展是一股漩渦，盡管大家都知道，但仍然要卷入其中。

相比較業績下滑，這個漩渦是真正讓環保企業難受的地方，明知其中風險，卻不得不主動參與內卷。

這是時代的困境，時代的狂歡后必然要到來。

只不過處在當前的經濟大背景和營商環境下，識別行業趨勢和應對行業危機均變得更加困難。

一是行業趨勢的籠統化：很難再通過日常感覺捕捉到且試錯成本增加，需要依靠深度認知分析和推理。和一些企業老大的交流中能夠察覺到其在企業方向上的思考明顯在加重，且較過去更加理性。

二是行業困境的延時性：風險蔓延時間延長，無法預測結束時間。過去一年的業績表示，說明環保行業結構性地進入了新的階段，企業有必要做耐久戰準備。

三是風險危機的無邊界性：其他行業的變化危機有可能涉及環保行業。這其中最顯著的各個行業起伏會影響環保行業甲方們付費意愿，目前應收賬款高掛對環保企業的現金流沖擊不小。

那么，困局的面前到底發生了什么？行業又將走向何處？答案基本上體現在2023年環保行業集中出現的轉折中。

2023年環保行業的重大轉折

本文以“轉折”為主題，因為轉折是這一年最顯著的特征，根據全年的研究總結下來，可分為以下幾個方面，這些轉折正在重塑環保行業的底層邏輯和競爭格局：

1市場轉折：增量減速，存量優化

上半場末端治理的主要邏輯下，隨著基礎設施建設的不時投入，環保市場的增量空間逐漸縮小，而存量市場的優化升級成為新的增長點。環保企業需要從單純追求規模擴張，轉向提高效率和質量，提升服務能力和附加值。上海純水設備 

2驅動轉折：政策驅動減弱，質量驅動變強

環保行業的發展歷來受到政策的強烈影響，政府的規劃、規范、補貼等都是重要的驅動因素。但環境問題的客觀真實情況，對環保產業服務質量的要求仍然迫切，環保產業正在從單純依賴政策驅動，轉向以質量驅動為核心。

3背景轉折：經濟走勢式微，政策紅利期已過

環保行業過去十年的高速增長有兩個大背景，一是經濟的高速增長，二是環保政策的建設，前者提供了錢，后者提供了市場。但現在這兩個大背景都在發生轉折，環保行業需要適應新的經濟形勢和市場環境，尋找新的增長動力和競爭優勢。

4需求轉折：從粗放達標，經濟平安便當

行業過去主要解決的達標問題，這是環保產業上半場的目標，實現基本線及格，進入下半場要站在用戶的更多維度解決問題，問題的核心痛點從達標變成了經濟、平安、便當。

嚴格來說，上半場是解決社會問題，下半場是解決業主痛點。

5資本轉折：從狂熱追捧，回歸理性

環保行業在資本方面的表示也發生了明顯的轉變，2022年有 14家環保企業 IPO而今年有明顯的縮減；此外，今年以來環保行業的并購案例也明顯減少，上海半導體超純水設備可見行業頭部企業對下行趨勢的預期。

早些年，環保行業受到資本市場熱捧，各類資本紛紛涌入，推動了環保行業的快速發展。但隨著行業競爭加劇和盈利壓力增大，資本市場對環保行業的態度從狂熱回歸理性。

6賽道轉折：從爭奪大賽道，深耕小賽道

過去的環保市場中，大部分企業都集中在幾個大的賽道，如市政水處理、垃圾焚燒、脫硫脫硝等，這些賽道具有較大的市場規模。隨著這些大賽道的飽和和同質化，一些企業開始轉向一些小而久的賽道，這些賽道雖然規模較小，但具有較高的技術含量和專業性，也能帶來較高的利潤率和繼續增長潛力。

7模式轉折：從堆砌資源，挖掘更深的內驅力

過去的環保競爭中，很多企業都采用了資源堆砌的模式，通過并購、擴張、整合等方式，追求規模效應和市場占有率。但隨著行業環境的變化，這種模式已經難以為繼，環保企業需要向內挖掘更深的驅動力，通過創新、優化、協同等方式，提升自身的核心競爭力和繼續發展能力。

環保行業在發生上下半場的切換，切換的實質是上述轉折在同時且劇烈地發生。

環保行業的三駕馬車，經濟基礎、政策驅動、督察保證，目前來看都呈現出減速的趨勢，例如：

PPP制度再優化，鼓勵社會資本參與，但環保民營企業已經無心無力飛翔。

民營經濟 31條等政策支持民營企業，而環保市場已經基本上由國企主導，直到最近還有環保集團姍姍而來。

監管方面，環保督察第三輪啟動，但是年初釋放的環保第三方服務機構造假亂象整治沒有看到后文。

青山研究院這一年的調研中，仍然能看到宏觀經濟的震蕩中，環保與經濟的拉扯感十分明顯。

沒有經濟的穩健增長就難有環保行業的繼續發展。經濟升級帶來環保升級，經濟增長滯緩導致環保讓步。

或許有人會從上述的分析中會產生悲觀，但這不是這篇文章的本意，這些分析更多的協助從業者更加真切地看清現狀，從而輔助判斷。

站在環保產業中場的展望

2023年是十四五的中場，也處在環保產業上下場的轉折點。此節點，未來感和方向感尤其重要。

關于這一話題，和幾位創業較早的企業家有過多次探討，從他談話中可提煉出以下要點：

當前大部分企業過度關注于企業外部因素，比業績下滑更能造成危機的企業不在一個升級的軌道上，不在通向未來的通道上。

面對未來，可能真正要對抗的企業自身的惰性。很多企業已經在上半場的發展中陷入了機制的僵化，比債務負擔更要命的組織活力和能力的退化。不難發現，一些頭部企業對市場前沿反應愚鈍，且在上半場的工程模式中被綁在錯綜復雜的利益關系中。

資源資本驅動的慣性太強，環保企業的技術創新內涵匱乏，環保企業要想臨時穩固立足，需要做實科技創新內涵。

很多時候大一點、小一點沒有實質的區別，更多時候是規模無序擴張導致危機，現階段穩健大于規模。

這些思考和觀點是有高度且務實的

青山之前的文章中，論述過一個基本情況，即環保企業在橫向開拓”此處指完全跨界式橫拓）上大都心有余而力不足，手里面沒有多少牌可以打，能力模型能支撐住守住地盤已經是鶴立雞群了 嘉興GMP純水設備

事實上，縱向聚焦”幾乎是環保企業現階段為數不多的生門。如果參考國際上領先的環保巨頭，其發展過程莫不有長期的戰略聚焦，其幾十上百年的發展歷程，都是把一個領域做到極致的過程。

關于“第二曲線”專題探索，行業內多有討論，不能說沒有勝利案例，但目前看到大多案例在普適性上較弱。

縱向聚焦”建立在行業良性進化的基礎上。目前來看，盡管在環保行業從偽需求走向真需求、從中質量走向高質量的過程中，還有很長的路要走，但目前至少有兩個可以錨固信心的點，一是環保行業的立法已經初步完備完善，二是環保的真需求并未得到完全滿足。

業績全面下滑的面前，需求的真實狀況到底如何，這里涉及到環保需求的層次：

第一層：做樣子

第二層：粗放達標

第三層：經濟平安便當地達標

未來環保行業的發展基本上不會脫離這個路徑，進入下半場，行業基本上進入從第二層向第三層躍變的階段。很顯然的一個狀況是大部分環保公司都能做到達標，但只有少局部企業能做到經濟”平安”便當”地達標。

這會是很多企業要爭取的一個高地，一些細分領域的企業已經在積極響應這一個底層變革。

從需求升級和產業發展的角度，未來這個演變邏輯會在更多領域更大范圍出現。當真需求的聚光燈照射行業，圍繞真功夫的較量才真正開始。

針對這一話題，后續將有專題文章進行深度解讀。

求真務實永遠是最好的戰略

過去一段時間，青山研究院團隊遍歷環保行業的每一個領域上下求索，做了大量調研，寫了大量的文章，如果最終要得出一個指向，一定是聚焦真需求修煉真功夫的高質量發展。嘉興GMP純水設備 

2023年，這個世界發生了很多事，離開了很多人，世事巨變帶給我唏噓之余，也讓我知道真實的可貴，千回百轉一切終究要回歸「實事求是」，求真務實永遠是最好的戰略。

環保產業是一個筑起現代社會運行之基的重要產業，但環保人注定是造就“碧水”藍天”凈土”孤勇者，這個行業并不光鮮，但帶給世界光鮮是這個行業的使命。

最后套用馬爾克斯的語段與所有環保人共勉：

如果需求是假的行業發展將是一條沒有結果的路，過往的一切順境都無法復制，即使最狂熱的PPP模式，歸根結底也不過是一場瞬息即逝的歡鬧，唯有高質量發展永恒。

2024年進入十四五后程，面對多個方面的挑戰，新的周期中如何適應新的發展邏輯，各賽道的環保企業如何做到守正出奇，這些仍然會是青山研究院 2024年的研究重點，如您也在思考這些問題。

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