【上海水處理設備網www.esdzu.com】本文為2020年11月水務行業政策市場分析：

01行業政策

11月政策概要：

專項債：2021年專項債申請和使用難度或將提升

11月11日，財政部發布《關于進一步做好地方政府債券發行工作的意見》財庫〔2020〕36號）

2021年提前審批專項債券發行工作將拉開序幕。

數量上，專項債發行量大規模增加可能性較小；期限上，中短期份額有所增加

各省將建立動態項目貯藏庫。建議投資人員提前關注貯藏庫，解跟蹤項目的經營性內容和可能的商業模式，評估參與可能性

申報項目要求進一步提升，項目的前期工作和條件能否滿足要求，存在挑戰

項目的收益水平或將影響項目后期專項債券的接續和使用

綠色發展機制探索：四省生態文明試驗模式經驗借鑒發布

11月25日，國家發改委印發《國家生態文明試驗區改革舉措和經驗做法推廣清單》發改環資〔2020〕1793號）

建議投資人員重點關注文件附件（推廣清單）參考四省環境治理模式，為項目模式創新提供可借鑒的路徑

專項債：2021年專項債管理更為嚴格，申請和使用難度將增加

關于進一步做好地方政府債券發行工作的意見》財庫〔2020〕36號）內容要點：

發行計劃：地方財政部門應當在每季度最后一個月20日前，向財政部（國庫司）報送下季度地方債發行計劃，包括發行時間、發行量、債券種類等

債券發行與庫款銜接：對預算擬安排新增債券資金的項目，或擬發行再融資債券歸還的期地方債，可通過先行調度庫款的方法支付項目資金或還本資金，發行地方債后及時回補庫款

地方債期限：為1年、2年、3年、5年、7年、10年、15年、20年、30年。年度新增一般債券平均發行期限應當控制在10年以下（含10年）10年以上（不含10年）新增一般債券發行規模應當控制在當年新增一般債券發行總額的30%以下

新增專項債償還：期后原則上由地方政府安排政府性基金收入、專項收入歸還。債券與項目期限不匹配的允許在同一項目周期內接續發行。

全過程管理：對專項債券項目“借、用、管、還”實行逐筆監控，確保到期償債、嚴防償付風險

信息披露：存續期內，應當于每年6月30日前披露對應項目上一年度全年實際收益、項目最新預期收益等信息。

調整債券資金用途：地方財政部門應當按程序報批

解讀及判斷：

專項債的發行

2021年專項債申請開始

該文件實質上說明2021年的提前審批專項債券發行工作將拉開序幕。

發行力度趨穩，期限更加合理

數量上，專項債發行量大規模增加可能性較小；期限上，中短期份額有所增加。

建立動態項目貯藏庫

為保證資金直達項目，各省將建立動態項目貯藏庫。建議投資人員提前關注貯藏庫，解跟蹤項目的經營性內容和可能的商業模式，評估參與可能性上海半導體超純水設備。

申報要求進一步提升

發改財政聯席工作，加強發行項目評估。對擬使用專項債項目的前期工作深度、否能滿足開工條件，都是一個很大的挑戰。

專項債的使用

須每年披露項目收益水平

2021年政府將更加重視對專項債資金使用效率的考核，要求對項目實際收益水平和預期收益進行披露，項目的收益水平或將影響項目后期專項債券的接續和使用。

對企業專項債資金逐筆監控

目前看針對的應當是以地方國企、城投公司作為實施主體的項目，防止實施主體挪用債券資金，再次造成企業債務與政府債務的重疊。

綠色發展機制探索：四省生態文明試驗模式經驗借鑒

國家發改委《國家生態文明試驗區改革舉措和經驗做法推廣清單》通知（發改環資〔2020〕1793號）,內容要點：

案例來源：福建、江西、貴州和海南四省

涉及類別：14項。包括自然資源資產產權、國土空間開發維護、環境治理體系、生活垃圾分類與治理、水資源水環境綜合整治、農村人居環境整治、生態維護與修復、綠色循環低碳發展、綠色金融、生態彌補、生態扶貧、生態司法、生態文明立法與監督、生態文明考核與審計等 n經驗做法案例：共90項

文件解讀：

與當前國家層面推動EOD思路一脈相承

文件從政府管理的角度對四省實施的可繼續生態環境治理的項目經驗和管理經驗進行總結，主要為了鼓勵企業參與環境治理過程、探索環境治理項目融-投-治-融可持續路徑

建議投資人員重點關注文件附件（推廣清單）參考四省環境治理模式，為項目模式創新提供可借鑒的路徑

重點關注：

水資源水環境綜合整治：筼筜湖綜合治理模式、五緣灣片區生態修復與綜合開發、木蘭溪流域綜合治理模式等

農村人居環境整治：農村人居環境物業化管理模式；鄉鎮、農村生活污水垃圾處置整體打包等

生態維護與修復：山地丘陵地區山水林田湖草系統維護修復模式、濕地綜合維護修復機制等

02市場分析

11月市場概況：

規模及增長：

當月增長203%11月市場成交33個PPP項目，投資212億,同比增長203%其中市政水務類25個，投資111億元，同比增長142%水環境類8個，投資101億元，同比增長320%

累計增長16%1-11月累計成交353個項目，成交額2497億，同比增長16%其中市政水務類282個，1364億，同比增長30%水環境類82個，1133億，同比增長3%

競爭：

屬地化企業中標數量超越80%本月成交的33個項目中，22個由當地國企（城投類+水務平臺等為主）中標，5個由當地民企中標，合計占比超過80%其余由央企牽頭中標

其他特征：

市場33個成交項目分布在15個省份的29個城市，成交額超越10億的鄉村（地區）為福州、棗莊、梧州、南陽、洛陽、大同，占總成交額的56%

本月小“異動”

民營房地產企業“承德縣盛城房地產開發有限司”和“秦皇島住達房地產開發有限公司”分別中標：

河北省承德市承德縣縣城城鎮居民供水PPP項目 8.7億和河北省秦皇島市海港區大小湯河河道綜合整治PPP項目 2.3億。

鄉村-物業-環保”產業融合風口或已來臨：

相關動態：11月9日，中新蘇州工業園區開發集團股份有限公司發布公告稱，擬收購江蘇和順環保有限公司94.26%股權，物業公司收購環保企業、銜接環保項目動作增多

備注：投資>10億或規模>10萬噸/天

本月市場動態

01央企

三峽集團：

?鄉村拓展：與南通市、馬鞍山市簽署戰略合作協議

?生態伙伴：與中交集團、格蘭富簽署戰略合作協議

?股權投資：入股江蘇金陵環境（原南京公用水務有限公司）持股40%;擬增資擴股四川能投7.9億元

?模式探索：開展安徽區域EOD試點調研上海半導體超純水設備

其它戰略合作：

-中車環境與中廣核環保簽署戰略合作協議

-航天凱天環保與中鐵建重慶投資集團簽訂戰略合作協議

02地方平臺

市場拓展：

-粵海水務：進入湖南供水市場，簽約湘陰縣城鄉供水一體化一期工程，20萬噸/日；

-城發環境：為了更好的做好“輻射全國”拓展工作，設立北京城發環境科技有限公司

戰略合作：

-江蘇省環保集團：與江蘇省無錫市錫山區達成戰略合作，著力推動湖泊河道生態修復；

-萬家寨水控：與孝義市政府簽訂戰略合作協議，雙方將在汾河百公里示范區孝義段綜合治理、河道治理，水務一體化等各方面加強合作

03其他

首創股份—債轉股：

以湖南首創為標的資產的債轉股業務落地。本次債轉股以總規模不超過5億元債轉股置換存量債務。交易結束后，工銀金融資產投資有限公司將成為湖南首創公司股東。

啟迪環境危廢平臺公司—引入戰投：

啟迪環境危廢平臺公司引入三峽資本作為戰投，交易標的為9家危廢及醫廢項目公司83.52%股權。

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